Fundamentele ontleding van verskillende gebeure soos natuurrampe, terroriste-aanvalle, ensovoorts. Hy erken sy taak om die impak van hierdie gebeure te voorspel, en veral die impak op die pryse van geldeenhede in die valutamark.
Sulke gebeure kan 'n beduidende impak op die Forex-pryse hê, daarom is dit goed om te sien wanneer dit in hierdie mark werk. Dit is ook goed om in gedagte te hou dat wanneer hulle meer as een gebeurtenis is, hulle hul resultate met mekaar kan neutraliseer. In hierdie aangeleentheid is daar 'n wye verskeidenheid gebeure wat goed verstaan word om die prysaanwysings in die valutamark akkuraat te kan voorspel.
Hier is 'n paar van die belangrikste makro-ekonomiese aanwysers wat die beste vir enige voornemende beginner bekend is:
Bruto binnelandse produk
Die aanwyser word bereken as 'n persentasie gebaseer op die afgelope drie maande en op grond van die laaste kalenderjaar. Aanpassings beïnvloed die neiging in die internasionale mark. Die deflator van die bruto binnelandse produk word in ag geneem. Hierdie aanwyser bereken die markprys van produkte en dienste wat in 'n spesifieke land geproduseer word, ongeag die nasionaliteit van die onderneming. BBP het vier hoofkomponente: verbruik, belegging, staatsbesteding en invoer-uitvoer.
Die eerste waarde hang af van die persentasie groei in die eerste drie maande vergeleke met die afgelope drie maande. Die aanwyser is een van die algemeenste om die ekonomie te ontleed, want dit dek al sy sektore.
Produsenteprysindeks
Dit bereken die maandelikse verandering in groothandelpryse en sluit produkte, nywerheids- en produksievlakke in. Dit gaan die beduidende verbruikersprysindeks vooraf. Markanalise sluit gewoonlik voedsel en energie uit om die potensiële inflasiekoers te verstaan.
Persoonlike inkomste en persoonlike uitgawes
Die indeks vir persoonlike inkomste weerspieël veranderinge in vergoeding wat burgers uit alle moontlike bronne ontvang: arbeidsinkomste, huur, dividende en rente, sosiale sekerheid, maatskaplike bystand en werkloosheidsvoordele. Die persoonlike waarde-indeks druk veranderinge uit in die markwaarde van produkte en dienste wat deur burgers verbruik moet word. Dit is die belangrikste element van die BBP.
Hierdie twee maatstawwe gee uitdrukking aan die besparingsbedrag gelyk aan die verskil tussen persoonlike inkomste minus belasting en verbruik gedeel deur besteebare inkomste. Deurlopende besparing op spaargeld is 'n baie belangrike aanduiding wat ontleed moet word, omdat dit die verwantskap in die besteding van burgers uitdruk.
Verkoopsbestuurders-indeks
Dit vind gewildheid vir die berekening van sakevertroue in 'n ekonomie. Lande soos die Verenigde Koninkryk, Duitsland en Japan sluit die vervaardigings- en dienstesektore in. Hierdie indeks weerspieël besigheidsaktiwiteite en verwagtinge, pryse vir aankomelinge, die bou van nuwe instellings en die vlak van nuwe werksgeleenthede. Met ander woorde, dit illustreer of die onderneming ontwikkel en verbeter.
Kleinhandelverkope
Hierdie aanwyser word bereken as 'n persentasie van die verandering elke maand in die inkomste van individuele eienaars van duursame en kortstondige produkte. Dit is baie aanduidend van die algemene verbruik van die bevolking in die land. Sy punt is dat dit dienste, versekering, regskoste, ens. Uitsluit, en dat dit gebaseer is op nominale toestande, nie op werklike toestande nie, en dat dit nie inflasie weerspieël nie. Die indeks kan aansienlik aangepas word, selfs al is motorverkope uitgesluit.
Fundamentele ontleding word deur beleggers gebruik om die waarde van 'n maatskappy (of sy aandele) te beoordeel, wat die stand van sake in die maatskappy, die winsgewendheid van sy aktiwiteite weerspieël. Terselfdertyd word die finansiële aanwysers van die maatskappy geanaliseer: inkomste, EBITDA (verdienste voor rente, belasting, waardevermindering en amortisasie), netto wins, netto waarde van die maatskappy, laste, kontantvloei, die bedrag van die betaalde dividende en die maatskappy se prestasie-aanwysers.
"Intrinsieke waarde" val in die meeste gevalle nie saam met die prys van die maatskappy se aandele nie, wat bepaal word deur die verhouding tussen vraag en aanbod op die aandelemark. Beleggers wat fundamentele ontledings in hul aktiwiteite gebruik, stel hoofsaaklik belang in situasies waar die 'intrinsieke waarde' van 'n maatskappy se aandele die prys van aandele op die aandelebeurs oorskry. Sulke aandele word as onderwaardeer beskou en is potensiële beleggingsteikens. By die aankoop van onderwaardeerde aandele verwag beleggers dat die prys van aandele op die aandelemark onder toestande van ondoeltreffendheid van die mark geneig sal wees tot 'intrinsieke waarde', dit wil sê in die geval van onderwaardeerde aandele, dit sal groei. Hierdie stelling is die teenoorgestelde van die postulaat van tegniese ontleding, wat lui dat alle wesenlike inligting onmiddellik en volledig in die markprys van sekuriteite weerspieël word. En hierdie beginsel vernietig die idee van fundamentele analise.
Die Amerikaanse skool vir fundamentele analise is gebaseer op die klassieke werk van Benjamin Graham en David Dodd, 'Security Analysis', wat in 1934 deur hulle gepubliseer is. Graham het self in die praktyk fundamentele ontledings gebruik en was 'n suksesvolle belegger. Een van die bekendste van Graham se volgelinge wat fundamentele ontledings gebruik, is Warren Buffett.
Fundamentele ontleding is gebaseer op makro-ekonomiese aanwysers en sakebedryfsindekse.
Fundamentele ontleding van die markwaarde van goud is byvoorbeeld gebaseer op die stelling dat "soos u weet, goud 'n kontrasikliese kommoditeit is wat duurder word gedurende periodes van lae koerse en goedkoper word gedurende periodes van stygende koerse", die val in die wisselkoers waarde van goud, verminder ook die koste van goud, die afwesigheid van wêreldwye risiko's (goud groei altyd uit vrees vir oorloë en konflikte), dus kan 'n wetenskaplik gebaseerde analise van hierdie en ander faktore wat die navorser ken, die voorspelling van die prys van 'n goud toelaat toekoms.
Kritiek
Kritiek op die fundamentele analise as geheel kom neer op twee stellings: dat dit ten eerste onwerkbaar is, en tweedens, al is dit nogtans haalbaar, dit oorbodig is en daarom onnodig.
Die onuitvoerbaarheid van fundamentele analise word aangevoer deur die feit dat 'n groot aantal faktore, insluitend ewekansige en onvoorspelbare faktore, prysvorming beïnvloed, en dit is onmoontlik om alle faktore in beginsel in ag te neem, veral omdat dit nie vooraf bekend is watter effek dit het nie. hierdie of daardie gebeurtenis kan die prys inhou (byvoorbeeld 'n spontane ramp, enersyds, beskadig die nasionale ekonomie, wat tot 'n depresiasie van die nasionale geldeenheid moet lei, en andersyds is dit 'n aansporing vir die ekonomie, aangesien nuwe werkgeleenthede geskep sal word om die gevolge van die ramp te oorkom, word bestellings gemaak, ens. dra by tot die groei van die wisselkoers).
Die bewering dat fundamentele analise onnodig is, is hoofsaaklik gerig op die bewering dat fundamentele analise dit moontlik maak om die dominante tendens te identifiseer (tendens in die mark: as die prys geneig is om te styg of daal, blyk dit reeds uit die aandelekaarte, indien daar is tans geen tendens nie, dan is fundamentele ontleding nutteloos.
Dit is onmoontlik om die kwaliteit van die fundamentele analise van die marksituasie wat gedoen is, te beoordeel, want as die fundamentele voorspelling geregverdig is, kan dit bloot die gevolg wees van toevallige geluk, net soos die dwaling van die voorspelling die gevolg kan wees van toevallige slegte geluk.
