Die staat beskik oor 'n wye verskeidenheid instrumente vir monetêre beleid. Dit is daarop gemik om die hoeveelheid geld in omloop te verander om prysstabiliteit te verseker, die situasie op die arbeidsmark te normaliseer en produksie te verhoog.
Instruksies
Stap 1
Monetêre beleidsdoelstellings kan bereik word deur die gebruik van algemene en selektiewe instrumente. In die eerste geval word die impak op die algemene mark van leningskapitaal uitgevoer. Selektiewe instrumente reguleer spesifieke ekonomiese sektore of groot markdeelnemers. Die belangrikste instrumente is rekeningkundige beleid, opemarktransaksies en rugsteun. Onder die selektiewe kan 'n mens beheer oor sekere soorte lenings, regulering van risiko's en likiditeit, asook verskillende aanbevelings, uitsonder.
Stap 2
Uitleen teen 'n verdiskonteringskoers hou verband met een van die funksies van die Sentrale Bank. Dit impliseer die toewysing van lenings aan kommersiële banke teen die verdiskonteringskoers (by die uitreiking van lenings in die vorm van rekeninge), of teen die herfinansieringskoers (in ander vorme van lenings). Dit is gewoonlik laer as die koerse in die korttermynkapitaalmark. Wanneer herfinansieringskoerse of verdiskonteringskoerse styg, verminder handelsbanke die lenings. Dit lei tot 'n afname in die leningsvolume aan individue of regspersone, asook tot 'n verhoging van die rentekoers op lenings. Hierdie instrument word ook die duur geldbeleid genoem. Die resultaat is 'n vermindering in die hoeveelheid geldvoorraad. Die teenoorgestelde effek het 'n beleid van goedkoop geld, wat bereik word deur die verlaging van sleutelkoerse.
Stap 3
Veranderings in die hoeveelheid geldvoorraad in omloop deur die Sentrale Bank kan ook bereik word deur bedrywighede op die ope mark te doen. Dit is die belangrikste instrument in ontwikkelde lande. Die Sentrale Bank koop en verkoop staatseffekte (reserwebates) tydens die ope mark. Verkope lei tot 'n vermindering in die oormaat reserwes van handelsbanke, sowel as 'n afname in leningsgeleenthede. As gevolg hiervan neem die geldvoorraad af en die leningsprys styg. Inteendeel, by die aankoop van effekte groei die geldvoorraad en daal die rentekoers op lenings.
Stap 4
Monetêre beleid word ook uitgevoer deur die hoeveelheid bates wat handelsbanke in die reserwes van die Sentrale Bank moet hou, te verander. Alle banke hou slegs 'n klein gedeelte van die bates in kontant, die res van die fondse word omgeskakel in illikiede bates (byvoorbeeld lenings). Wanneer die Sentrale Bank die likiditeitskoers verander (dit word gewoonlik as 'n persentasie van die volume deposito's bepaal), beïnvloed dit die vermoë van banke om die geldvoorraad te verhoog. Die Sentrale Bank gebruik hierdie instrument relatief selde.
Stap 5
Selectiewe instrumente kan deur die Sentrale Bank gebruik word om beheer uit te oefen oor sekere soorte krediete. Deur byvoorbeeld aan te dui dat dit nodig is om spesiale deposito's te verhoog met die groei van die kredietverlening. Die Sentrale Bank oefen ook beheer uit oor die risiko's en likiditeit van banke. Op die aandelemark word regulering uitgevoer deur wettige marges vas te stel. Dit word gedoen om nie die ekonomie met oormatige bespiegeling ernstige skade te berokken nie. Laastens kan die Sentrale Bank advies gee aan banke in terme van hul beleid. Om byvoorbeeld buitensporige groei van die onversekerde leningsportefeulje te voorkom.
